물타기는 왜 위험한가
물타기의 논리는 그럴듯합니다. 싸졌으니 더 사면 평단이 내려가고, 조금만 반등해도 본전이 됩니다. 실제로 평단은 내려갑니다. 문제는 청산가가 같이 올라온다는 것입니다. 본전 지점은 가까워지는데 죽는 지점도 가까워집니다.
평단은 내려간다 — 여기까지는 맞다
평단 = (수량₁ × 가격₁ + 수량₂ × 가격₂) ÷ (수량₁ + 수량₂)
63,000에 0.1 BTC 롱 → 60,000에 0.1 추가
평단 = (0.1 × 63,000 + 0.1 × 60,000) ÷ 0.2
= 12,300 ÷ 0.2
= 61,500
본전 지점 63,000 → 61,500 로 내려옴반등이 1,500만 나오면 본전입니다. 3,000을 기다릴 필요가 없어졌습니다. 여기까지만 보면 물타기는 합리적입니다.
그런데 청산가가 따라 올라온다
청산가는 평단을 기준으로 계산됩니다. 평단이 61,500으로 올라오면 청산가도 그만큼 올라옵니다.
롱 청산가 ≈ 평단 × (1 − 1/레버리지 + 0.004) 10배 기준 → 평단 × 0.904 물타기 전 63,000 × 0.904 = 56,952 물타기 후 61,500 × 0.904 = 55,596
청산가 자체는 56,952 → 55,596으로 내려갔습니다. 좋아 보입니다. 그런데 현재가와의 거리를 보면 이야기가 달라집니다.
| 현재가 | 청산가 | 청산까지 여유 | |
|---|---|---|---|
| 물타기 전 | 60,000 | 56,952 | −5.1% |
| 물타기 후 | 60,000 | 55,596 | −7.3% |
여유는 오히려 늘었습니다. 그럼 뭐가 문제인가 — 잃는 속도입니다.
진짜 문제는 손실 속도가 두 배가 된다는 것
수량이 0.1에서 0.2로 늘었습니다. 같은 하락에 손실이 두 배로 쌓입니다.
60,000에서 추가로 −5% 더 하락 (57,000)
물타기 안 했을 때 0.1 BTC × (57,000 − 63,000) = −600 USDT 증거금 630 중 −600 → 95% 손실 물타기 했을 때 0.2 BTC × (57,000 − 61,500) = −900 USDT 증거금 1,230 중 −900 → 73% 손실 그러나 절대 손실액은 1.5배
비율로는 나아 보이지만 실제로 날아간 돈은 600 → 900입니다. 그리고 계좌에서 증거금으로 묶인 돈이 630 → 1,230으로 늘어, 다른 기회에 쓸 수 있는 자금이 줄었습니다.
계좌 전체로 보면 더 분명해진다
3,333 계좌에서 물타기를 반복하면 이렇게 됩니다.
| 단계 | 누적 수량 | 묶인 증거금 | 계좌 대비 |
|---|---|---|---|
| 최초 진입 | 0.1 BTC | 630 | 19% |
| 1차 물타기 | 0.2 BTC | 1,230 | 37% |
| 2차 물타기 | 0.4 BTC | 2,400 | 72% |
| 3차 물타기 | 0.8 BTC | 4,600 | 불가 — 잔고 초과 |
분할 진입과는 다르다
계획된 분할 진입과 물타기는 겉모습이 비슷하지만 전혀 다릅니다.
| 분할 진입 | 물타기 | |
|---|---|---|
| 총 수량 | 진입 전에 정해져 있음 | 그때그때 늘어남 |
| 최대 손실 | 처음부터 계산됨 | 계산되지 않음 |
| 추가 시점 | 미리 정한 가격 | 손실이 아파서 |
| 손절 | 그대로 유지 | 대개 밀리거나 지워짐 |
핵심 차이는 총 수량과 손절을 미리 정했는가입니다. 정해두고 나눠 담는 건 전략이고, 아파서 더 담는 건 손실 회피입니다. 방법은 분할 진입과 분할 청산에 정리했습니다.
Paperpetual에서 확인하기
같은 종목·같은 방향으로 추가 진입하면 포지션이 합쳐지면서 평단과 청산가가 다시 계산됩니다. 포지션 패널에서 추가 전후의 청산가를 비교해 보세요.
여기서는 잃어도 진짜 돈이 아닙니다. 물타기를 세 번쯤 반복해서 계좌가 어떻게 되는지 직접 겪어보는 편이, 글로 읽는 것보다 훨씬 오래 남습니다.
알림 · 이 글은 모의투자 서비스의 학습 자료입니다. 특정 종목의 매매를 권유하지 않으며, 어떤 수익도 보장하지 않습니다. 실제 암호화폐 파생상품 거래는 원금 전액을 잃을 수 있습니다.
읽었으면 넣어봐야 압니다
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